我国银行业的技术创新与X效率

时间：2022-09-03 20:00:06 来源：千叶帆本文已影响人

　　摘要：关于银行业的X效率，我国学者的研究存在两个明显的不足：其一，不考虑银行业的技术无效和配置無效;其二，很少采用利润函数进行研究，并且单一化处理银行的投资和产出。实际上，在考察技术无效和配置无效时，我们发现银行体制、货币政策、中央银行监管和银行自助定价权等因素对我国银行业X效率都存在显著的和不对称的影响，因此，简单地断言国有银行X效率更甚于股份制银行并不准确。相关研究表明，国有银行技术无效优于股份制银行，而配置无效却不及股份制银行;较之于股份制银行，我国国有银行的X效率主要源自配置无效，且我国银行业的X效率在扩张性货币政策期间明显改善，在紧缩性货币政策期间则明显恶化。在中国现有的金融体制下，国有银行和股份制银行不具有完全自主的市场决策能力，其创新能力非常有限，而影子银行不在中央银行的监管之内，因此相对具有较强的创新能力。
　　关键词：金融监管体制;货币政策;X效率;技术无效;配置无效
　　基金项目：国家社会科学基金项目“企业积极环境行为的形成机理研究”（14BJL045）
　　中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1003-854X（2019）03-0017-07
　　一、引言及相关文献综述
　　莱宾斯坦在1966年最早提出的X效率实际上是无效或低效，X代表造成低效率的一切因素①。按照罗杰·弗朗茨的解释，同任何理论一样，厂商理论也提出某些假设。一个假设是，厂商内部是有效率的，这些假设使得经济理论可以忽视厂商的内部运行和厂商的内部效率，而集中注意市场效率。由于存在这些假设，存在着一种类型的低效率被莱宾斯坦称为X效率。也就是说，在厂商要素投入给定的情况下，如果要素投入变化可以使得某些产品的产出增长，并且不减少其他产品的产出，这就说明该厂商存在X低效率，反之，则说明它没有X效率。
　　早期对X效率的研究方法主要包括随机成本边界法，如Kumbhakar等人的研究②;数据包络分析方法，该方法假设不存在任何随机冲击，如Kopp and Diewert等人的研究③。Berger等人对于随机成本边界法和数据包络方法提出了质疑，他们认为这两种研究方法的基本思路是：如果公司在既定的投入下不能生产出最大化的产量，公司即被视为存在X效率，实际上X效率也可能是投入不合理导致的。为此，他们提出了技术无效（TI）和配置无效（AI）的概念，并提出自由分布方法，将配置无效和技术无效分解为输入和输出成分，从而更清楚地识别效率的本质④。之后，西方学术界普遍接受了技术无效和配置无效的概念，但是在研究方法上，不少学者对自由分布法提出了质疑。例如，Kumbhakar认为利润函数分析法比自由分布研究法更具有优势，原因有二：（1）自由分布法虽然能分离出技术无效和配置无效，但其假设前提是二者协方差为零，即技术无效和配置无效互不相干，这一点与实际情况不符;（2）利润是公司追求效率的最终目标，因此，用利润衡量效率具有优势。他建立了标准的单一产出利润函数，并在利润最大化框架下同时将技术无效和配置无效引入函数中⑤。Tai-Hsin Huang对其方法进行拓展，主要表现在两个方面：一是将单一产出利润函数拓展为多产出利润函数;二是用影子价格和影子利润替代了实际价格和实际利润函数。他认为，与实际价格不同，影子价格本身就考虑了要素使用X效率的结果，因此更适合X效率的测量⑥。
　　西方学者对X效率的研究强调技术无效和配置无效，这无疑是非常科学的。在对公司X效率的实证分析中，西方学者常使用时间序列数据来测量公司X效率的变化，这样的研究隐含了一个前提：公司在样本期间不存在技术创新。对于较短的样本期间，不考虑公司技术创新可能对估计结果影响不大，但对较长的样本期间而言，不考虑公司技术创新会导致估计结果失真。2000年以来，我国有很多学者研究了中国银行业的X效率。研究普遍认为，中国商业银行存在X效率，且股份制银行的X效率优于国有银行，如张健华等的研究⑦。也有一部分学者研究认为，中国国有银行与股份制银行并不存在明显的X效率差异性。郑录军和曹廷求（2005）对中国商业银行业X效率测度后认为，国有商业银行、全国性股份制商业银行和城市商业银行在效率方面不存在显著的差异⑧;类似的研究还有谢朝华和段军山等⑨。还有一部分学者将研究的焦点集中在中国银行X效率的影响因素上。如徐传谌和齐树天（2007）研究表明，经济环境以及中央银行的监管政策的变化对银行业效率影响最大，其中作用最大的是银行自身的管理水平，包括：不良贷款占比、赢利水平及成本控制能力⑩。齐树天（2008）的研究表明，扩大资产规模对城市商业银行有效，对国有及股份制银行的作用不明显，资产负债结构差异的影响也不十分明确{11}。
　　可见，我国学者对X效率的估计很少考虑技术无效和配置无效，也没有考虑技术创新的影响。因此，尽管研究发现中国国有银行的X效率普遍不如股份制银行，但却不能解释究竟是国有银行的技术效率低于股份制银行，还是国有银行的资金配置效率低于股份制银行。鉴于此，本文将在银行技术创新的前提下，研究中国银行业的X效率，考察国有银行的低效率到底是出于技术无效还是配置无效。如果配置无效，则说明国有银行现有的资金投入存在问题，技术无效则说明国有银行对资金的使用效率较低。
　　二、理论模型、指标的计量与选取
　　对于中国银行业的X效率研究不能完全按照西方的研究方法，因为中国银行的经营方式与西方存在巨大差异：其一，西方金融产品的价格（即利率）是市场决定的，而中国金融产品的价格则是中央银行规定的，价格是利润的重要影响因素，因此，用利润函数分析中国银行业的X效率就必须考虑商业银行是否拥有定价权;其二，中国的商业银行必须严格执行中央银行的货币政策，其经营不完全是市场行为。当中央银行执行紧缩性货币政策时，商业银行将减少信贷发放，其利润必然受到影响。因此，用利润函数分析中国银行业的X效率就必须考虑中国商业银行的市场行为特点。

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