区块链技术下数字货币在慈善信托的应用前景探析
时间：2023-02-15 23:15:03 来源：千叶帆 本文已影响人
廖逸超 章颖薇
(集美大学 财经学院，福建 厦门 361021)
慈善信托是慈善行业与金融行业的有机结合产物。作为一种创新业务模式，慈善信托成为此次抗击疫情的中坚力量。同时，随着区块链技术的不断成熟，以区块链为核心技术的数字货币也逐渐被重视起来。
2020年10月31日，习近平总书记在《求是》杂志发表《国家中长期经济社会发展战略若干重大问题》重要文章，表示“要积极参与数字货币、数字税等国际规则制定，塑造新的竞争优势”[1]。目前，慈善信托的效率仍有待提高，基于区块链技术数字货币如何助力慈善信托的发展，值得笔者深入探究。
国外对区块链慈善的研究起步较早，从2015年左右开始已陆续有学者开始研究，相关研究主要分为两类：一是从技术层面搭建区块链慈善平台。Watanabe,H.等提出一种新的区块链保护机制，用于数字版权等合同管理，防止攻击者垄断资源以保护区块链[2]。
Saleh,H.等开发了一个可以跟踪和监控捐赠信息、交易及所有善款时间、去向的平台，使捐赠流程和资金交易透明化[3]。Singh,A.等(2020)提出一个基于区块链的分散捐赠跟踪系统，该系统允许和接受加密货币捐赠，并且帮助记录个人的捐赠交易和收集捐赠去向信息[4]。二是基于区块链技术的数字货币在慈善领域的应用。Farooq,M.S.等介绍的区块链慈善管理平台在慈善募捐过程中使用加密钱包、首次代币发售(ICO)，并且将慈善币(Charity Coin，简称CC)作为一种数字货币[5]。Agarwal,P.等提出了一个可使用数字货币的慈善工作系统，利用去中心化的特点使其更加透明和可信，拉近捐赠者和慈善机构之间的距离[6]。Deshwal.M.等讨论了数字货币使用的区块链技术注入到非营利组织和企业中可以带来的生产效率和影响[7]。
我国学者从2017年开展区块链在慈善领域的应用研究，主要分为两方面：一方面，基于区块链技术设计和实现慈善系统应用平台。李琪等人是较早研究区块链技术下慈善应用模式与平台的学者，从技术层面开发了一个可实现善款在捐赠方与受赠方之间直接划转的善款流动平台，并可通过时间戳技术实现善款的追踪与实时更新[8]。李贺将区块链服务平台与传统Web服务架构金融融合，重新提出区块链慈善系统的创新型架构[9]。不同于李琪等人的观点，何飞和傅继晗认为，限制善款的使用不太合理，已满足条件的受赠方不应有太多的限制，因此，引入智能合约技术，若受赠方满足预先设定好的条件，善款就会通过智能合约自动汇给受赠方[10]。另一方面，基于区块链技术研究我国慈善组织的财务信息披露。通过研究我国慈善组织财务信息披露存在的问题，毕瑞祥建议将区块链技术应用在慈善组织，构建透明信息平台，建立信任机制，使公益传递更加被社会信任[11]。王丽荣为提高慈善组织的公信力和实现公益慈善的透明度，采用了基于区块链数字证书ID的数据流动跟踪机制及其双向评价的反馈控制优化策略[12]。
关于区块链慈善信托，国内外鲜少有学者研究，但实务中已有区块链在慈善信托场景中的应用。如万向区块链与万向慈善信托合作，打造基于区块链技术的“万向慈善信托账户管理平台”，捐赠者可在该平台上直接查看账户状况，线上下达捐赠指令，便于捐赠者直接管理账户；
该平台利用区块链哈希算法将关键文件、资产存入每个捐赠者账户，有效保证信息的完整性和真实性，防止数据丢失；
该平台在区块链上记录捐赠指令和历史交易记录，实时追踪捐赠动向，以便捐赠者对关键事件的发生时间和具体信息进行历史溯源。
综上，国内外学者对区块链慈善平台的技术搭建、组织结构均有一定研究，实务中国外数字货币在慈善捐赠和信托场景中也均有应用，但国内鲜有学者对数字货币在慈善信托场景的应用进行研究，实务中数字货币的应用场景还比较单一，在慈善信托场景的应用更是空白。
(一)我国慈善信托发展势头迅猛
近年来，我国慈善信托备案数量不断创历史新高。数据显示，自2016年9月1日《慈善法》施行以来，慈善信托数量逐年快速增长。2016—2020年分别成功备案22单、45单、87单、126单、257单慈善信托。其中，2020年备案的慈善信托数量占2016—2020年总量近50%。
随着慈善信托的推广和普及，大众对慈善信托的热情日益高涨，激发出许多中小型慈善信托，从表1数据可见，虽然我国慈善信托备案数量呈显著增长趋势，但慈善信托财产规模出现负增长。在截至2020年底已经备案的537单慈善信托中，100万以下规模占91.43%，而1 000万以上规模只占8.57%。从慈善信托规模类型来看，我国中小规模的慈善信托发展态势良好，但千万级、亿元级的大型慈善信托规模有所减少。
表1 2016—2020年慈善信托备案数量(单)
表2 2019.9.1—2020.12.31慈善信托规模区间占比
受新冠肺炎疫情的影响，慈善信托行业快速崛起，在疫情防控方面发挥了重要作用。因疫情成立的规模最大的“国通信托·中国信托业抗击新型肺炎慈善信托”还参与雷神山、同济、协和等重点医院重症病房的设备配备和建设环节，对武汉市的疫情防控工作作出了重要贡献。通过整理慈善中国网站披露数据得出，2020年用于抗击新冠肺炎疫情、支援和关爱医护人员的慈善信托共有92单，累计金额达1.48亿元。
(二)我国慈善信托的现实挑战
慈善信托起源于英国，是国际成熟的慈善组织形式，也是我国慈善组织的重要形式之一。但慈善信托在我国成立的时间较短，发展较不成熟，还存在诸多问题，制约着慈善信托的未来长远发展。
第一，我国在慈善信托信息公开方面缺乏统一的法规要求。我国慈善信托缺乏统一的年报披露内容和格式，信息披露没有统一标准，慈善信托的管理效率和效果因此受损。由于信息公开时效性不足，监管机构和社会公众无法及时、全面获取信托运行管理信息。
第二，我国慈善信托尚无专项税收优惠政策。慈善信托财产所有权并不发生转移，因而不涉及地产过户、股票等非现金资产的相关税收。同时，委托人设立慈善信托和慈善捐赠的行为在法律上有本质区别，在现有的税收法律法规和政策下，公益性捐赠税前扣除优惠政策并不适用于慈善信托。
第三，我国慈善信托的监管制度尚不完善。2017年7月26日，银监会与民政部联合印发《慈善信托管理办法》(以下简称《管理办法》)，完善了慈善信托的设立、备案、财产管理和处分、变更和终止等七方面的内容，并细化了监管要求。但《管理办法》与英国1853年通过的《慈善信托法》相比，制度尚不够完善，相关的配套管理办法更少，大部分地区的民政部门没有积极深入跟进，对慈善信托的监管力度不够。
(一)区块链技术下数字货币具有核心优势
根据国内最新批准发布的首个金融区块链地方标准《金融行业区块链平台技术规范》，金融行业区块链平台结构，如图1所示，可分为用户层、接入层、核心层、基础层，以及一个跨越各层的通用功能集合[13]。
图1 金融区块链分层框架
区块链技术具有去中心化、可追溯性和不可篡改性、高度信任和共识机制等核心特征，可应用在支付结算、票据、数字货币、股权交易、跨境支付、反欺诈反洗钱等金融领域[14]，但数字货币是区块链技术应用最广泛且最成功的领域。与传统货币不同，数字货币仅存在于互联网中，无法触摸或感觉到，从发行、转移、交易到记录都是数字形式。数字货币虽然是进行即时交易和无边界所有权转让，但像任何标准法定货币一样，具有类似于实物货币的特性，可以用于购买商品和支付服务费用。根据发行主体的不同，数字货币分为主权数字货币和非主权数字货币两类。其中，非主权数字货币不存在发行主体或由非主权个体发行；
主权数字货币是由中央银行发行和控制，也可称为中央银行数字货币(Central Bank Digital Currency，CBDC)[15]。由于目前数字货币是基于区块链技术的“去中心化”数字货币，其核心特征主要包括以下三个方面：
1.效率高、成本低
数字货币以区块链作为底层技术，具有去中心化的特征，不以第三方金融机构作为中介方，可以降低交易费用、提高交易效率、缩短交易时间。
2.安全、信赖、可靠
由于区块链具有可追溯和不可篡改的特征，在这种技术下进行的交易很难撤销和复制。用户使用公钥和私钥进行交易，私钥只有所有者知道，所以，避免了信息泄露和误传的可能。
3.匿名性
区块链建立了共识和信任机制，交易的发送方或接收方均不需要识别身份或提供任何其他个人信息，数据交换和交易信息完全放在独立的区块链中，所以，具有更高的匿名性。
(二)数字货币潜在市场庞大
根据CoinMarketCap网站显示，如表3所示，截至2021年9月9日，全球私人数字货币种类共计11 782种，私人数字货币总市值达21,298.6508亿美元，其中，比特币市值达8,738.85亿美元，占总市值的41.03%[16]。
表3 截至2021年9月9日，私人数字货币市值排行榜前五名
目前，比特币是区块链技术应用在数字货币领域市值最大的产业，其次是以太坊和泰达币。泰达币于2014年7月推出，是通过Omni平台构建在比特币区块链之上的第二层加密数字货币代币，通过维持流通中的USDT数量与美元储备数量相等使代币与美元挂钩，即1USDT＝1美元。由于泰达币具有和美元1∶1锚定的特性，因此，也被称为数字稳定币。若央行发行的数字货币按1∶1与人民币进行锚定，那么主权数字货币也是一种数字稳定币。
(一)数字货币慈善捐赠的发展前景
近年来，全球许多传统的慈善组织和基金会逐渐开始接受比特币、以太坊、瑞波币、莱特币等数字货币捐赠，并将其兑换成法定货币，包括红十字会(Red Cross)、联合劝募协会(United Way Worldwide)、联合国儿童基金会(UNICEF)等著名组织。2019年10月9日，联合国儿童基金会推出可接受以太坊和比特币捐赠的数字货币基金，资助使全球儿童及青年获益的开源技术，并使用同一种数字货币发放，成为联合国系统内第一个启动数字货币基金的机构。美国慈善捐赠机构——富达慈善基金(Fidelity Charitable)从2015年开始将数字货币作为合格资产，成为美国最早接受比特币的慈善机构，至今已接受价值超过一亿美元的数字货币捐赠。
在数字经济迅猛发展的今天，数字货币捐赠的优势逐渐凸显。接受数字货币捐赠使慈善组织的收入和捐赠来源多样化，弥补经济不稳定时的经济损失。数字货币倾向于吸引年轻人，这有利于推动慈善捐赠的年轻化发展，扩大捐赠者范围。数字货币被美国国税局(IRS)和世界各地的其他一些税务机构视为财产，利用数字货币进行捐赠可以帮助捐赠者合理避免一部分资本利得税。如表4所示，富达慈善基金假设每年慈善捐赠额固定，其他分享扣除额为零，当个人所得税率越高时，数字货币捐赠可以节省的税款越多，数字货币在捐赠方面的优势愈发突出。
表4 数字货币捐赠在不同税级下的节税情况
(二)数字货币信托的发展前景
国外数字货币信托发展较早且势头迅猛，许多大型资产管理公司、托管机构、金融机构均推出了与数字货币相关的信托产品，如灰度投资(Grayscale Investments,LLC)、股权信托公司(Equity Trust Company)、富达基金公司(Fidelity Investment Group)、渣打银行等。
全球最大的数字货币资产管理公司——灰度投资，成立于2013年，是首家获得美国证券交易委员会(SEC)批准进行数字货币信托化管理的投资机构。灰度投资自成立以来，信托系列产品的累计投资达69亿美元。2020年，灰度投资筹集了价值逾57亿美元的数字货币，是2013年至2018年累计投资总和的四倍多，其中，筹集的比特币占所有数字货币总规模的87%，创以往年度比特币投资规模的新高。数据显示，灰度投资的投资群体以机构投资者为主，占总投资者规模的87%，这进一步证明了大部分机构投资者视比特币为具有潜力和成长性的数字货币，正将其作为重要的储备资产进行资产配置。
图2 2020年灰度投资累计每周接受投资的数字货币
类似于灰度投资，数字货币资产管理公司可以让传统的机构投资者用其最熟悉的传统投资工具(股票)来了解数字货币的价格走势，并进行投资决策。投资者不需要了解购买和交易数字货币的流程，不需要担心管理私钥和储存比特币的安全问题，只需将资产交付给信托基金就可以参与到数字货币的投资中，避免了直接购买、存储和保管比特币的风险。
(三)未来我国数字货币在慈善信托领域的应用前景
目前，中国一直都在推动法定数字货币的研究和发展，央行成为全球范围内首个研究发行数字货币并开展真实应用的中央银行。2020年8月，苏州相城区的国有四大行进行大规模的数字货币封闭测试，这是我国数字人民币的首次落地使用。2020年10月，深圳市罗湖区首次开展数字人民币试点活动，标志着中国央行数字货币发展的又一个重要里程碑。数字人民币在支付结算领域的陆续落地表示我国已初步具备发展数字货币的基本实力。因此，可以结合数字货币高效、安全、匿名等多种优势和特点，助力其他行业蓬勃发展。由于公众在做社会公益的同时，对资产管理越来越重视，因此，笔者建议可将慈善信托作为数字货币未来应用的重要场景，理由如下：
1.数字货币具有信息披露公开透明的特点
数字货币的分布性特征可以有效整合各个节点之间的信息，每个节点间通过签名验证来查看其他网络节点中的数据，该特征显著提高了信息透明度和披露效率。因此，在慈善信托中使用数字货币，不仅可以规范信息披露标准，还可提高信息披露质量。
2.数字货币捐赠具有税收效益
美国税法第501条c款第三段(简称“501c3条款”)，列出了8种享受联邦所得税减免的非营利组织，这些非营利组织可以接受免税捐赠，同时，还担负着积极开展慈善活动、为社会作贡献的公益使命。向非营利组织捐赠免税的数字货币，有助于减少捐赠者的税收负担，同时，支持其关心的社会项目。现在我国正在抓紧数字货币和数字货币税的制度建设，在可预见的未来数字货币将在企业节税方面发挥重要作用。
3.数字货币具有高效、快捷、安全的特点
在区块链技术和数字货币的双重技术保障下，用户捐赠过程快捷、方便、安全，大大降低了账户、资金被盗用的风险，有效防止资产受托人虚假报告、滥用财产、擅自篡改信托资产用途、不正当交易等行为的发生。
此外，企业利用数字货币进行慈善信托可以引导投资者正确认识区块链和数字货币，从而打破数字货币畸形财富生态圈，对数字货币的乱象进行有效规范和引导。通过向慈善信托机构捐赠数字货币，可以确保慈善组织和金融机构拥有多种开放的数字货币钱包，并积极参与数字货币社区。接受数字货币的非营利组织越多，托管数字货币的资产规模越大，数字货币使用范围就会越广，从而有效推动数字货币的采用，形成良性循环。
综上所述，数字货币在慈善信托场景中具有广阔的应用前景和市场潜力。在现有的技术条件下，数字货币可以助力我国慈善信托蓬勃发展，但同时为了保障数字货币在慈善信托场景中的应用更加规范，我国应着眼于完善专项税收优惠制度、健全监管法规等相关政策，让数字货币在慈善信托领域早日大放异彩。
在严峻的疫情中，慈善信托从众多慈善手段中脱颖而出，其财产独立性和公开透明的特点得以体现。近年来，区块链技术蓬勃发展。分布式、去中心化、透明的特点令其在慈善信托领域充满应用前景。数字货币在国内外的众多慈善捐赠及信托业的案例说明我国数字货币在慈善信托领域有着广阔的发展前景和市场潜力，将给我国慈善信托领域带来翻天覆地的变化，势必会助力慈善信托在我国的蓬勃发展。
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