为新一轮增长积蓄新动能——2022年世界海工市场分析
时间：2023-04-09 14:50:05 来源：千叶帆 本文已影响人
张辉/中国船舶重工股份有限公司 曹博/中国船舶工业行业协会
在经历了多年的蛰伏之后，全球海工市场在2022年终于迎来隧道尽头的曙光，高油价的“红利”加速蔓延至装备制造环节，海上风电行业的“东风”持续激发市场活力，沉寂已久的下游需求稳步回升，海工装备行业重新获得资本的青睐。展望2023年，尽管宏观形势依然复杂严峻，但在能源安全与能源绿色化的趋势之下，海洋油气与海上风电开发的需求仍有望继续保持活跃，装备新老更替的周期已经到来，全球海工市场正为新一轮增长积蓄新动能。
图1 全球海洋工程装备新订单成交情况
图2 海洋工程装备成交结构
订单成交金额大涨，全球海工市场出现修复性反弹。英国克拉克松研究公司的数据显示，2022年全球共成交海工装备137座/艘，同比下降14%；
成交金额为250亿美元，同比增长68%。从细分市场来看，以海上浮式生产储卸装置（FPSO）为代表的生产储运装备成交23座/艘、金额约165亿美元，以金额计在海工装备市场占比高达67%，成为支撑市场复苏的中坚力量。建造施工装备成交数量为94座/艘、78亿美元，以金额计市场占比32%；
其中主要以海上风电工程施工船舶为主，包括海上风电安装船、起重船、铺缆船等。同期，移动钻井平台新造市场零成交。此外，海洋调查装备与海工支持船成交数量不到20艘，以金额计市场占比不足2%，但部分订单已在推进之中。整体而言，在经历了多年的磨底后，全球海工市场正在进入修复期。
“中国风”引领市场，我国连续5年位居全球海工装备接单榜首。中国船厂在2022年的海工市场中频繁“出镜”，全年共获得海工装备订单68艘、约150亿美元，再次摘得全球海工市场接单桂冠。以国别看，中国船厂把握住了海上风电船舶需求爆发式增长带来的机遇，同时积极争取国际海洋油气装备订单，市场领先地位进一步巩固；
新加坡船厂共获得海工订单12艘、约40亿美元，接单数量位居全球第二，凭借巴西国家石油公司的多艘FPSO订单，新加坡船厂在2022年底实现了逆袭，进一步缩小了与中国船厂的差距；
韩国船厂仅获得海工装备订单5艘、约32亿美元，尽管数量不多，但凭借1座半潜式生产平台以及1艘FPSO订单，接单金额依然挤进全球前三；
欧洲船厂共获得海工装备订单19艘，约11亿美元，接单类型以海上风电相关船舶为主。
成本上涨叠加船位紧张，各型海工装备价格涨幅明显。400英尺自升式钻井平台新造价格约为2.3亿美元，同比增长幅度高达35%；
80吨系柱拉力三用工作船新船价格约为1500万美元，同比增长25%。究其原因，一是由于原材料、设备以及人工成本等上涨所致；
二是由于船厂手持订单相对充裕，部分船厂船位紧张，船厂的议价能力有所提升。
表1 典型海洋工程装备新造价格及同比变化
图3 2016年以来全球海工装备完工交付数量
完工交付保持平稳，库存海工装备正在出清。2022年以来，在下游油气开发需求持续回暖的情况下，油价高峰时期被订造的海工装备陆续交付船东或者获得租约。克拉克松的数据显示，2022年全年完工交付的海工装备共214艘，与2021年基本持平。
从下游需求来看，海洋油气开发活动总体保持活跃态势，装备租金、利用率高位运行。市场供应方面，近年来海工装备新订单处于低位，老旧装备拆解提速，全球海工装备船队数量下降；
需求方面，后疫情时期俄乌冲突使得全球能源格局重塑步伐加快，能源安全成为全球各国关注的焦点，海洋油气开发活动提速，全球自升式钻井平台利用率高达87%，部分热门区域已经出现装备供不应求的趋势，其租金也水涨船高，自升式钻井平台日租金接近11.3万美元/天。
国际油价仍处于相对高位，海洋油气开发依然“有利可图”。新冠疫情暴发以来，国际油价先跌后涨，2022年，在俄乌冲突的刺激下，布伦特原油期货价格一度触及130美元/桶的高位，创下国际金融危机后新高。此后，受需求低迷、欧盟对俄罗斯石油设置价格上限、美元加息等因素影响，临近去年年底国际油价再次重新下探至80美元/桶以下。展望2023年，出于对全球经济前景和原油需求的担忧，多数机构预计原油价格将有所回落，但仍将维持在90美元/桶左右的水平。从供给侧来看，OPEC、俄罗斯等能源大国对油价走势仍然起着重要的作用，国际原油价格一旦持续大幅下跌，主要产油国可能达成默契，通过减产保持油价平稳。美国页岩油生产商在油价上涨时也不再选择盲目增产，而是优先偿还债务以改善资产负债表，这也为国际油价的企稳提供了“定心丸”。
图4 全球钻井平台利用率走势
图5 自升式钻井平台日租金
图6 浮式钻井平台日租金
图7 全球海洋工程装备船龄结构
从海洋石油开发的成本来看，对于油公司来说，即使是80美元/桶的油价也依然有利可图，继续扩大投资的动力依然充足。路透社援引咨询公司Rystad Energy的数据显示，全球已发现但未批准的海洋油气开发项目盈亏平衡成本仅为40美元/桶，远低于当前国际油价。大型石油公司仍在增加投资，如巴西国家石油公司宣布，其2023—2027年的投资将增加约15%至780亿美元，此外该该公司还将投资约200亿美元用于租用新平台；
埃克森美孚则表示其2023年的资本支出接近其200亿至250亿美元年度目标的上限，并预计将这一水平保持到2027年；
其他表示要提高资本支出的还有雪佛龙公司、道达尔等。
海洋油气装备的主力地位依然稳固。从2022年海工装备的成交金额来看，海洋油气装备的主力地位依然稳固，尤其是以FPSO为代表的浮式生产装备，作为海上油气“巨无霸”，尽管数量不多，但单艘造价动辄数十亿美元，短期内其市场主力地位难以撼动。此外，自升式钻井平台、半潜式钻井平台、海工支持船等主力海洋油气装备的订单尽管近些年十分稀缺，但从下游活跃的需求来看，其订单在2023年逐步落地已经可以期待。
海上风电装备崛起的势头不可阻挡。近些年在各国政策的大力支持以及成本竞争力日益提升的情况下，全球海上风电新增装机容量快速增长。当前绿色低碳已成为全球的“共同语言”，海上风电市场成为了绿色资本的“聚集地”，获得了资本的青睐，吸引着传统船东纷纷转型进入，海上风电船舶订单迎来爆发式增长。短期来看，中国海上风电的开发潜力依然巨大，海上风电由建设向“建设+运维”转变的需求也将催生更多相关船舶订单。
新老装备更替的周期已经到来。从船龄来看，截至2022年底，全球海工装备船队数量共计12911艘，平均船龄高达20年，其中船龄20年以上的装备占比35%。此外，部分装备如海洋调查、挖泥船、多功能服务平台等船型，船龄20年以上的占比超过40%。这些老旧船舶在作业效率、功能参数等方面，均已远远落后于新式海工装备，退役拆解将是其最终的归宿。未来几年，老旧海工装备拆解周期即将到来，海工装备市场的新需求依然值得期待。
