正确认识投资型保险产品的理财功用
时间：2020-03-22 05:09:53 来源：千叶帆 本文已影响人
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摘 要:文章总结2009年搜狐网“保险投诉绿色通道”收到的保险投诉,投诉最多的是“被误导购买了投资型保险产品”。通过分析客户投诉缘由,除了一部分原因是保险代理人确实存在销售误导行为之外,绝大部分原因是因为客户对投资型保险产品的理财功用的认识不足造成的。文章通过概括投资型保险产品的特点,分析了目前消费者对投资型保险产品理财功用的主要认识误区,进而阐述了投资型保险产品的理财功用。
关键词:投资型保险产品 认识误区 理财功用 财务自由
本文总结2009年搜狐网“保险投诉绿色通道”收到的保险投诉,投诉最多的是“被误导购买了投资型保险产品”。通过分析客户投诉缘由,除了一部分原因是保险代理人确实存在销售误导行为之外,绝大部分原因是因为客户对投资型保险产品的理财功用的认识不足造成的。
一、目前市场主要的投资型保险产品
市场上的保险产品种类繁多,但投资型保险产品主要分为三种:分红险、万能险与投资连接保险。这三种产品一般将投保者所缴纳的保费分到两个账户中:保单责任准备金账户和投资账户,前者主要负责实现保单的保障功能,后者用来投资,实现保单收益。
(一)分红保险
分红保险是指保险公司将经营收入的盈余部分按照一定比例向保单持有人进行分配的投资型保险产品。这一产品除了具有基本保障功能外,保险公司每年还根据分红险业务的实际经营状况,决定红利分配,即客户可以与公司一起分享公司的经营成果。分红险分红的多少主要来源于保险公司的投资收益:在高利率、高收益时期,分红险获得更加稳健和可观的收益;在低利率时期,分红险因具有满期给付保险金的保底收益和以及免税功能,但如果保险公司经营状况不好,红利也会低于一年期银行存款利率,甚至可能出现零分红。
(二)万能保险
万能保险是指包含保险保障功能并设立有保底收益投资账户的投资型保险产品,具有缴费灵活、收费透明、保额保费可灵活调配等特点。通常情况下,万能险在具有保障功能前提下,还可享受高于银行利率的收益。虽然万能险为投资账户提供最低收益保证,并且可以与保险公司分享最低保证收益以上的投资回报,但值得一提的是,万能险的保底收益仅指投资账户,所缴保费扣除初始费后的剩余才进入投资账户,特别在投保前五年扣除初始费比较高,所以投保初期,万能险往往收益并不高,如果是低息持续,万能险可能会面临“利差损”的困境。
(三)投资连结保险
投资连结保险简称投连险,是指具有保障功能并至少在一个投资账户拥有现金价值的投资型保险产品,具有缴费灵活、收费透明等特点。由于投连险具有多个投资账户,不同的投资账户具有不同的投资策略和投资方向,分别投向股票、债市、货币市场等,投保人可以根据自身偏好将用于投资的保费分配到不同投资账户,并可以根据个人风险承受能力的变化随时调整账户,也可以随时进行追加投资或者部分支取,同时,客户可以根据保障额度和保障需求的时间长短通过购买附加险的方式灵活地设计保障计划。但由于投连险的账户资金主要投向资本市场,属于与股市联系最为紧密的保险理财产品,所以投连险在三种投资型保险产品中收益回报能力最高,同时风险性也最大,如果保险公司经营不慎,投保者则与保险公司共同承担损失。
二、消费者对投资型保险产品功用的几个认识误区
(一)购买了投资型保险产品,就一定可以分到红
这种错误认识的根源在于购买投资型保险产品的消费者主要是看中了产品红利演示表上的复利生息的红利数额,在保险投诉案例中,大多消费者抱怨在购买保险理财产品后的几年内红利太少。华凯智博《2009-2010年度中国居民人身保险市场调研城市总报告》中指出,通过保险投资理财,绝对不能“发横财”,消费者一定要正确地认识保险的投资理财功效,买保险只图赚钱是一种极不成熟且容易给自己带来损失的投保心态。正确地认识保险理财产品的红利,首先,要明确保险理财产品最主要的功能仍是风险保障,提供红利收益只是投资型保险产品的附属功能;其次,投资型保险产品的红利也是不确定的,其红利主要来源于保险公司经营分红理财产品的可分配盈余,只有保险公司真正赢利了,才会有红利分给投保人;再次,保险理财产品是一种中长期投资工具,收益往往在后面才可能有较好体现,还要特别注意的是不同的保险公司因赢利能力不一样也会导致分红大不同。因此在选择保险理财产品时一定要考察公司的财务实力、公司背景等,这将严重影响公司的投资渠道及盈利能力,诸如投连险种在考察产品投资功能时也要考虑公司差异、本金积累、时间积累等因素。
(二)从投资型保险产品投资账户盈利能力上看,盈利能力最强的就是最好的产品
从分红保险、万能险与投连险三种险种来看,分红险盈利能力最差最低为零,万能险有保底的投资收益率,而投连险盈利能力最强但风险性也最高。从理财角度上讲,这并不意味着投连险与万能险就是最好的,三种产品有各自适应的消费人群:分红险属于生死两全保险,适合普通工薪阶层的养老需求;万能险适合于追求资金安全且资产长期收益稳健的人士,同时因为万能险兼具“缴费灵活性”和“保额可调性”两大优势,也特别适合具有收支不确定性和一定风险承受能力的中青年投资者;投连险由于投入较高、风险相对较大,适合风险承受能力较强的高收入人群。
(三)把通过银行渠道销售的投资型保险产品等同于银行的理财产品
通过银行渠道销售的投资型保险产品即银保产品,在消费者的投诉案例中占比是最高的。同样是在银行内买的理财产品,两者区别却很大:首先,银行理财产品不带有人寿风险保障功能,而保险理财产品主要功能为人寿风险保障功能;其次,两者资金收益情况不同,银行理财产品采取的主要是单利,即一定期限、一定数额的存款会有一个相对固定的收益空间,而保险理财产品大都采取复利计算,即在保险期内,投资账户中的现金价值以年为单位,进行利滚利;再次,两者支取的灵活程度不同,银行理财产品都有固定的期限,如果储户因急用需要灵活支取,会有利息损失,而保险理财的资金支取情况较为复杂,分为在投资账户资金余额范围内的灵活支取和合同到期一次性领取两种。因此银保理财产品与银行理财产品有千差万别,银保理财产品是保险公司的险种,银行理财产品是银行的产品。
三、投资型保险产品的理财功用
(一)强制储蓄
保险理财产品作为保险的一类,具有定向的、专款专用的、强制性的储蓄功能。人们为实现某一目标需要长期储蓄积累才能实现,但生活的多样性与不确定性的加大,常常不能按照事前的计划按时存钱进行积累,即使通过银行储蓄,也往往因临时需要而提取存款导致计划失效。根据储蓄计划目标,我们可以选择不同投保期限的保险理财产品来进行规划:在投保期间内,保费不但需要每年缴纳而且领取相对不灵活,可以制约家庭和个人的过度消费行为,防止财富无谓的流失,使储蓄额度得以逐步积累;同时保险理财产品的附属理财功能,不但能抵御通货膨胀实现储蓄的保值,而且还可能使得储蓄升值,最终实现理财目的。保险理财产品的强制储蓄往往体现在养老金与教育金的积累上。
(二)保值增值
投资型保险产品的保值增值功能主要体现在红利来源以及投资收益的稳健性:分红型保险是为抵御通货膨胀和利率风险的变化而产生的,它集安全性、稳定性、保障性、收益性于一体,消费者在享有保险利益的基础上,还能从保险公司经营的利润中获得投资回报,其红利主要来源于死差、费差、利差,其中利差可以通过公司的经营成绩来体现;万能险被称为“基金中的基金”,是保险公司利用自己的专业优势精选出来的基金组合,在熊市行情中,它所表现出来的抗跌性往往也是最好的,目前中国多数保险公司的最低保证收益为年利率2.5%;投连险虽然三者中风险最大,但回报率也可能会最高,投连险的保费大部分都进入投资账户,由保险公司自己或委托其他专业的理财团队进行运作,购买的往往是风险高但收益也高的投资组合,也可以选择基金、债券等稳健性的投资组合。
(三)损失转移
从保险的功能来看,够买保险就是把自己的风险转移出去,接受风险的机构就是保险公司。投资型保险产品作为保险产品区别其他理财产品的主要特点就是拥有风险保障账户,由于自然灾害、意外事故造成的经济损失一般都是巨大的,受灾个人一般无法应付和承受,保险公司则通过“人人为我,我为人人”的互助原则,以收取保险费和支付赔款金的形式,将少数人的巨额损失分散给众多的被保险人,借助众人的财力,给遭灾受损的投保人补偿经济损失,从而使个人难以承受的损失,这也是在全体消费者之间均摊损失。
(四)以小搏大
投资型保险产品的风险保障也可以体现为以小搏大,即通过缴纳很少的保险费,就可以得到比较高额的保障,一旦出现风险,就会得到一大笔的保险金。保险公司通过大数法则与概率论等数学方法,预测风险概率、保险损失概率,并预估损失与测算保险费用,通过投保人共同分摊风险损失的方法,把将来不稳定的风险转化为稳定的风险,将未来不确定的大额支出转化为确定的小额支出,并且一旦保障范围内的风险发生,获得保险理赔金是确定的,而对个人而言无疑是转移风险的最好的以小搏大的方式。
(五)理财杠杆
保险产品包括投资型保险产品的保障功能使保险产品和其他理财工具一起构筑起了理财大家庭,并且起着平衡投资风险和收益的功能:首先,保险理财规划是家庭理财安排的基础与前提,由于投资的风险性,任何人在打拼事业、安排家庭财务生活前,一定要先为家庭建立好充足的、齐全的保险保障,剩下的闲钱才能拿来投资;其次,保险作为一种理财工具也可以理解为防止我们通过劳动付出挣的、通过金融工具赚的与通过节约节省的财富不受到损失(见图1),我们必须要让这财富的四个进出口处于一个彼此的平衡状态,才能真正实现财富的积累。因此保险作为理财的一种工具,与其他理财工具已经形成了一种“你中有我,我中有你”的相互依存关系,是调节投资风险和收益的杠杆。
(六)合理避税
收入的增加意味着需要交纳更多的税款,购买保险产品是有效的税收筹划方法,投资型保险产品作为保险产品同样具有合理避税的功能:首先,购买保险储蓄型保险产品,作为一种投资方式,保险可以免去个人利息所得税,虽然目前中国已经取消了个人利息所得税,但作为国家宏观调控的一种手段,并不意味着将来也不会征收个人利息所得税;其次,除了长期寿险产品,其他保险的理赔金也是不收税的,这也在一定程度上保证了未来收益的稳定性;再次,在西方发达国家,一般都要征收遗产税,如今中国还没有开始征收遗产税,但这是一个发展趋势,如果开始征收遗产税,购买保险也是个避开遗产税的方式。
四、结束语
家庭理财规划的终极目的是绝不是片面地追求个人财富的增加,而是以财富的保值增值为手段,使个人能始终持续的享受高品质的生活,并使这种生活状态能规避绝大多数的风险而实现财务自由。投资型保险产品作为一种风险管理范畴的理财工具,具有自己特有的理财功用,它与其他理财工具一起成为了驶向理财目标的左桨右舵,且或不可缺。
(作者单位:中国海洋大学。指导教师:游桂云)
【参考文献】
1、崔启斌.三大险理财各具投资机会[DB/OL].证券之星,2010-2-26.
2、魏传强,王露.细数投资理财型保险产品[N].大众网-生活日报,2009-10-26.
3、殷虎平.中国理财规划实战案例[M].海天出版社,2007.
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