当前我国证券经纪业务转型浅析
时间：2020-04-27 05:20:52 来源：千叶帆 本文已影响人
【摘要】传统证券经纪业务通道收入逐年下降，其升级转型势在必行。各券商应从激励制度、树立业务品牌、产品创新、加强创新风险管理等方面开展业务转型。
【关键词】证券经纪业务 竞争 创新转型
一、我国证券经纪业务发展的现状
（1）我国证券经纪业务发展面临的环境。在过去二十多年的发展中，中国证券业的进步有目共睹，在国民经济的发展中的积极作用越来越明显。中国证券公司作为证券业的主体，也在不断走向成熟。2005年的股权分置改革的推进，为中国证券业的发展提供了一个良好的契机。由于诸多创新业务的开展，许多证券公司发展为综合性证券公司。
然而，当前国内券商面临着巨大的发展困境。市场持续低迷，传统经纪业务收入逐年下降，各券商深陷佣金战泥潭。高度同质化的经纪业务更是将行业引入恶性竞争的状态。同时，外资背景的证券公司（或直接参股或建立合资公司）大量出现，其在人力、财力、经营理念和创新能力等方面的优势让国内券商的处境更加困难。为了证券行业的健康发展，作为券商收入和盈利主体的经纪业务的转型势在必行。
（2）证券市场相关的制度不断健全。2006年进行了包括股权分置改革、证券业综合治理、大集中交易等得重大制度变革。随后修订的《证券法》和《公司法》为资本市场创新提供了坚实的保障。同时，在巨大的竞争和生存压力下，各证券公司在经纪业务上不断探索转型，在公司制度建设上取得了许多成绩。如：营业部分类发展、分类考核、分类评价制度体系、营销管理制度体系、投顾管理制度体系等。
（3）信息技术的普遍应用。信息技术的进步与应用，促进了证券公司经营模式的转型，改变了经纪业务的各个环节。主要表现在推动了大集中交易和普及了网上交易。大集中交易具有整体处理数据和业务、及时共享内部信息、高效整合企业资源、降低运营成本等优势。网上交易取代现场交易的趋势，使营业部的实体价值不断降低。营业部的职能将变为服务、销售和客户管理的平台。
二、我国证券经纪业务发展存在的主要问题
我国证券经纪业务发展虽然去得了很大的成绩，并且随着相关制度的完善，其未来发展的空间很大，但我国证券经纪业务发展还存在一些问题，主要表现在：
（1）公司战略定位模糊。目前我国的证券公司在企业发展战略定位比较模糊，各证券公司没有根据自身资源优势，针对市场特点形成特色的经营方式，产品、服务和盈利模式类似，没有自身的核心竞争力。
（2）经纪业务盈利模式不能适应市场周期性大幅波动。经纪业务收入仍处于单一的低水平状态，收入随行情波动而波动。大部分券商仍然面临着“靠天吃饭”的被动局面，经纪业务盈利模式不能适应市场周期性大幅波动。
（3）缺乏专业的、高素质的人才。券商服务客户的关键节点是证券经纪人。专业的、高素质的证券经纪人则是强化公司核心竞争力的重要方面。现在许多营业部只在乎证券经纪人能否找到客户，而忽略了对他们专业知识和从业素质的要求和培养。我国证券市场已和世界上其它地区市场紧密关联，我国证券市场制度不断完善，新产品新业务也不断涌现，只有在专业的、高素质的人才的推动下，才能实现证券经纪业务的转型，才能满足客户的服务需求。
三、我国证券经纪业务发展趋势分析
券商经纪业务所面临的环境已经发生了巨大的变化，经纪业务的不断深化发展，各券商经纪业务将向竞争战略多元化、管理模式集约化及服务综合化的趋势发展。
（1）竞争战略呈现多元化。合类大型券商在传统经纪业务的基础上，整合各业务模块，突出业务协同和交叉服务的优势，针对不同的客户需求提供不同的服务，实现全金融服务；实力强大的外资合资券商，则立足高端市场，为大资本投资者提供服务；地方性的中小券商则根据市场分类，有针对性的提供产品和服务等。
（2）开拓财富管理业务。财富管理是一个巨大的潜在市场。财富管理是在传统的经纪业务基础上，综合银行理财、保险、信托等创新的服务模式，也是证券行业转型的大趋势。
（3）粗放经营转向集约经。经纪业务的管理模式将由粗放经营转向集约经营。内部资源重新整合，使经纪业务流程向以客户为中心的业务流程转变。同时，尽快实现资源共享，建立统一的数据信息共享平台，营业部职能向营销中心和服务中心转变。
四、我国证券经纪业务创新的对策建议
根据以上的分析，证券经纪业务的转型创新可以从以下几个方面进行展开：
（1）健全激励制度。健全的激励制度是经纪业务转型的重点之一。激励制度的建设，要做到激励的及时性和考核目标的明确性。只有通过科学合理的激励制度，吸引了优秀人才，稳定了人才队伍，经纪业务才能不断健康发展，公司才能不断强大。
（2）尽快树立经纪业务品牌。带有公司自身特色的经纪业务品牌，能够增强客户对公司的信任，从而稳定客户群体，吸引新的客户。而树立经纪业务品牌，在开展经纪业务创新过程中必须要坚持以客户为中心，要建立营销服务一体化的客服模式。同时，要不断提高科研实力，以强大的科研实力支撑经纪业务品牌的建立。
（3）加大个性化理财产品创新的力度。为适应不同层次的客户需求，经纪业务的创新应从广度和深度两个维度进行推进，使理财产品更加多元化。例如帮助想进入资本市场的大型企业集团设计总体方案；为客户提供综合金融服务等。
（4）加强与创新相关的风险管理。经纪业务创新的开展会有相应的风险。随着经纪业务创新的深化，创新风险的防范工作必须做到位。证券公司应建立完善的风险控制体系，重视风险评估和控制，采取合理合法的方式转移风险，为公司的稳定发展保驾护航。
参考文献：
[1]艾沃琳·艾尔林奇，杜克·范纳利.金融服务营销手册[M].广东经济出版社，2009.
[2]徐萍.中国证券公司存在的问题及对策探析[J].江西社会科学，2006，（8）.
[3]温辉清.中国证券经纪业务运营模式转型研究[J].中国证券业研究，2003.
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