个人理财：亟待开垦的沃土
时间：2020-03-22 05:16:40 来源：千叶帆 本文已影响人
在国外，个人理财服务已呈行业化趋势。在国内，经过标准认证的金融理财师明年也将会出现。
2004年9月1日，中国金融理财师标准委员会在京成立。它是由中国金融教育发展基金会牵头成立的，目前是国际CFP（Certified Financial Planner）委员会在中国大陆的惟一联系单位。经过该委员会培训合格的理财师将会得到相应的资格认证。
“今年11月1日和11月15日，首批在国际CFP理事会指导下的中国金融理财师培训就要正式开始了。”理财师标准委员会主任委员刘鸿儒在10月9日召开的新闻发布会上表示，委员会将致力于创建和制定中国金融理财师的标准和职业道德准则。刘鸿儒随后透露，在制定好标准、职业道德准则之后，2005年，标准委员会将在中国举办第一次中国金融理财师资格考试。首批金融理财师将在明年正式诞生，届时，这些理财师将会出现在中国工商银行以及中国银行的相应的岗位上。
此前，国内对于金融理财师并无统一的行业规范和认证。分析人士指出，理财师标准委员会的成立，将有助于推动我国理财市场进入标准化时代，提升整个市场的服务水平。
根据国家统计局的数字，2003年我国GDP总量相当于1.4万亿美元，人均1090亿美元，“这本身标志着中国经济进入了工业化加速的时期。”北京大学经济学院院长刘伟指出，人均GDP超过1000美元，意味着整个社会消费结构将产生升级，推动产业结构的升级换代。随着居民可支配收入的大幅增加，个人理财需求必然会急剧扩大。
对于商业银行而言，发展个人理财业务，有助于商业银行实现从单一的负债业务和简单的个人中间业务向全方位的负债、资产、中间业务相结合的多功能个人金融服务的转变，使商业银行的零售业务向深层次拓展。
专家指出，个人理财服务将是未来银行业乃至整个金融服务业竞争的焦点。
巨大的市场潜力
句俗话：存钱防老。这是支撑我国高达12万亿银行储蓄存款的背后的观念。几乎所有的中国人都有存钱的习惯，希望通过尽可能多的储蓄，使自己未来的人生之路能够从容稳健。这是国人首选的理财方式，而且这一习惯似乎很难动摇。1996年以来连续8次的降息，以及居民消费价格指数的不断攀升，实际利率已成负值，储蓄早已失去了理财的意义，可是居民储蓄存款余额仍在固执地增长着。
老百姓如此钟情于储蓄，不能完全归结于根深蒂固的存钱意识。老百姓选择个人理财服务的目的基本上可以分为生活理财和投资理财两大类。目前银行做得最多的理财服务是衣、食、住行、教育、养老等生活必须消费所进行的财务规划和管理，这是属于较低层次的理财服务，投资理财主要是为客户提供确保其资产保值与增值的服务，尽管有储蓄、债券、股票、信托、基金、保险、期货、贵重金属、艺术品收藏、房地产等诸多投资工具可供选择，然而这毕竟属于较高层次的理财服务，需要体现出理财机构在信息量上的丰富性和完整性，以及在理财技巧和资金运作能力方面的优势，如何分配资产组合投资才能兼顾收益性和保障性，需要相当专业的安排。由于缺少发达而完善的理财市场，没有专业的理财顾问的支持，面对着风险各异的投资品种，多数缺少投资经验的人难免会无所适从，况且还会因投资不当而遭受损失。国际的一项调查表明，人们在没有得到专业的理财指导和咨询时，一生中损失的个人财产从20％到100％不等。因此，随着经济发展和国民财富增长，专业化的理财服务将在居民家庭中扮演越来越重要的角色。
中国社会调查事务所曾经在京、津、沪、穗四地做过专项问卷调查，其结果显示，74%的被调查者对个人理财服务感兴趣，有40％的人需要个人理财服务，希望自己的金融消费有个好的理财顾问。2001年麦肯锡公司曾做出预计，中国个人理财市场成熟期在2002年，其中中国个人理财服务市场的税前利润将达310亿美元，成为继美国、日本、德国之后最具机会与潜力的国家。这一预计现在看来有些过于乐观，却可充分反映出这一市场蕴含的巨大潜力。
服务缺少个性化
20世纪90年代开始，我国各大银行相继开展了个人理财业务。
1996年中信实业银行广州分行率先挂出了“个人理财中心”的牌子，短短几年间，几乎所有银行都在开拓个人理财业务。个人理财服务越来越红火。很快又波及到了证券、保险、信托。
但是总体而言，由于缺乏专业化理念和运作模式，真正意义上的个人理财服务并未成形。市场上林林总总的理财品种，其实并不能真正满足居民家庭长期理财的实际需要，供求矛盾依然突出。
2004年11月11日，首届“北京国际理财投资博览会”在北京国际贸易中心开幕，8000平米的展出面积中，汇集了中外银行、保险公司、证券投资基金、理财咨询公司、房地产公司等各种类型的投资理财机构。展品从银行卡、基金信托产品到房地产项目，几乎涵盖了市场上所有投资理财产品。
然而，走访中记者发现，这里虽然可以称得上投资理财大超市，可是新货并不多，各家展台里展示的几乎都是原有的一些产品，如中国银行汇聚宝、农业银行金钥匙、华夏理财、分红保险等等。参展企业均以产品服务为主，国外理财市场上唱主角的一对一的个性化、差别化的理财服务，在这里却难以见到。
专家指出，个人理财同单个产品的理财服务还是有着本质的不同，前者是基于现实、面向未来的统筹个人财务规划行为，而后者多数情况下只是储蓄产品的延伸。
日前，华夏银行对原有理财产品进行了新的调整。据华夏银行个人业务部的一位女士介绍，华夏银行在新近调整的理财服务中，引入了“财富管理”的概念，她介绍说：“与过去的做法不同，我们现在会首先考察客户本身的情况，分析客户的中长期收支状况和抗风险能力，并结合客户家庭其它成员的情况与综合需求，例如子女教育、购房置业等。基于这些综合情况，为客户制定真正符合需求的理财规划。”从具体的资料上看，尽管仍未跳出产品服务的范畴，但是比之单纯的销售产品，已向真正的理财服务迈进了一步。
刘鸿儒教授指出，金融理财或个人财务规划是一种综合性金融服务。是一个评估客户各方面财务需求的综合过程，“它是由专业理财人员，通过明确客户的理财目标、分析客户的生活和财务现状，从而帮助客户制订出可以实现其目标的理财方案。”他认为，个人财务规划应是针对客户整个一生而不是某个阶段的规划，它包括个人生命周期每个阶段的资产、负债分析，现金流量预算和管理，个人风险管理与保险规划，投资目标确立与实现，职业生涯规划，子女养育及教育规划，居住规划，退休计划，个人税务筹划及遗产规划等各个方面。
因此，专业的个人理财规划应是一个标准化的程序，它包括六个方面。即，建立和界定与客户的关系、收集客户数据并判断客户目标与期望、分析客户当前财务状况、提出理财方案、执行理财方案，最终还要监督理财方案的执行。
制度性障碍
根据理财业务的性质，它不是一个简单的产品或产品组合式的理财方案，而是一种长期的财务规划，理财规划应当分析出个人的风险偏好、损失承受能力，再考虑家庭、年龄、退休目标、养老生活方式等不同人生阶段的不同需求等因素，为客户制订个人化方案。
因此，有关人士指出，理财规划应该基于一个全金融产品的概念，然而我国金融分业体制的限制，目前各金融机构理财规划人员在面向客户的实际理财操作中却各有侧重，仅仅体现了各金融机构自身的业务特色，金融产品交叉销售的深度不够。
银行的优势是为客户提供有效的存款计划、贷款计划、外汇买卖计划，但对于基金产品、保险产品就缺乏针对性，往往只推广自己代销的产品。对非银行金融产品的规划和营销缺乏全局观。
券商往往只注重对证券产品的策划和推广，虽然券商在对证券市场动态的把握上有天然的优势，可以使其有效的进行基金代销和推广自己设计的理财产品，但却很难起到为客户做全面理财规划的作用。
保险公司则更侧重于保险产品的策划和营销。
作为构成金融市场的三大分市场处于相对分离状态，客户资金一般只能在各自的体内循环，忙着为各自的客户理财，彼此在产品和服务上缺少有效的融合，很难为客户做出更为客观全面的服务。
建设银行北京分行市场部的一位先生告诉记者，“我国是分业的金融体制，对金融产品的控制十分严格，我们所做的一切都只能是基于我们现有的业务范围，在这个范围内最大限度地设计和提供服务，当然我们也可以根据客户的不同需要，适当的向外延伸。比如，我们的手头可能代理着几家不同风险类型的基金、几家不同风格的保险产品，我们有不同特点的存贷款产品，以及外汇、黄金等。这些产品在一起，也可以组合出多种方案，适合不同类型的顾客。”
“我们现在能做到的只有这些，已经到了政策允许的边缘了，现在的条件下，再往前推进恐怕是不行了。而且，所有的操作都要由客户亲自来完成，我们只是提供咨询建议，委托理财的形式也是不允许的，现在很敏感。”
商业银行在银证合作、银保合作、代销基金的同时，可以在一定程度上实现操作上的突破，但这中间的交易成本也会在一定程度上限制业务的进一步开展，而且，在许多业内人士看来，目前各类金融机构的理财师还仅仅是各自机构营销利益的代表。真正的理财师应该是各类金融机构理财师的融合，只有对银行、证券和保险类产品有了全面的把握才有可以为客户做出适时的全面的理财规划。
助推混业
“一个孩子出生以后就可以开立一个账户，从他开始上学时，就可以获得一些特殊的贷款或奖金；当他开始工作时，就可以获得一些投资方面的帮助，以及参加寿险；当他们买第一栋房子时，就可以获得抵押贷款，而从此他也将开始一系列金融方面的计划和对个人财富的管理。” 瑞士信贷集团执行董事布克曼博士向人们描绘了瑞士信贷集团的全功能金融业务图景。
金融控股公司这种全新的金融机构组织形式，使得瑞士信贷等著名的跨国银行可以为客户提供全方位的金融服务。
由于国际上大批的金融机构通过并购的方式使得金融业务迅速的走向融合，个人理财业务得以在近20年得到了突飞猛进的发展。根据有关资料，目前全球个人金融的业务量一般占银行整个业务量的50%左右，利润贡献率高达30％-50％。已经涵盖了从个人储蓄到消费信贷、证券与基金投资，再到外汇、保险、租赁与融资，以及个人理财、委托代理、资产管理、财务咨询等众多领域的业务内容。
个人金融业务目前已成为国外商业银行中发展最快、最赚钱的业务，甚至可能取代公司业务成为西方商业银行，特别是大型商业银行的发展重点。
加拿大麦吉尔大学金融学教授刘峰指出：“分业是就内容而言的，对于消费者来说，金融产品都是同等的，对他而言，最佳的选择是一站式的服务，一家机构就能满足他全部的需求，这需要所有业务（金融）的支持。所以在这个事情上，我们应该力求把金融服务统一起来。实际上国外的金融业已经走向holding（金融控股）了。监管层面上尽管是分开的，但是并不影响业务内容的融合。在一个holding之下，不同业务虽然是分开经营的，但是在集团层面上却是统一的，通过这样的安排，为客户提供全功能的服务。这是全球金融业的一个发展趋势。”
刘峰认为，个人理财作为一种横跨多种金融业务的服务品种，需要全金融服务的支持，竞争可以加速我国金融业务的融合。
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