投资集团公司财务风险管控刍议
时间：2023-02-03 10:30:08 来源：千叶帆 本文已影响人
刘永平
【摘 要】在现代化产业竞争中，通常采用市场投资的方式增加市场份额，部分企业选择引进投资的方式实现进一步的发展，而在投资活动期间，投资集团公司存在一定财务风险，需加以管控。基于此，论文简单阐述了投资集团公司强化财务风险管控的重要性，分析投资集团公司财务风险类型，提出投资集团公司财务风险的控制方式，进一步讨论投资集团公司提高财务风险控制质量的有效策略。
【Abstract】In the modern industrial competition， the market investment is usually used to increase the market share， and some enterprises choose to introduce investment to achieve further development， and during the investment activities， the investment group companies have certain financial risks， which need to be controlled. Based on this， this paper briefly expounds the importance of investment group companies to strengthen financial risk control， analyzes the financial risk types of investment group companies， puts forward the financial risk control mode of investment group companies， and further discusses the effective strategy of investment group companies to improve the quality of financial risk control.
【关键词】投资集团;财务管理;风险管控
【Keywords】investment group; financial management; risk control
【中图分类号】F275 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2022）04-0086-03
1 引言
财务风险是指受到内外部干扰因素的影响而导致收益不符预期的情况，严重时可对投资集团公司引发极大财务损失，为减少财务风险对于投资集团公司的负面影响，应立足于公司实际情况，针对常见的财务风险问题加以把控，强化财务风险控制工程，规避财务风险，避免投资集团公司财务资金的损失，确保投资集团公司能够实现稳定发展。
2 投资集团公司强化财务风险管控的重要性
第一，企业集团在现代化背景下逐渐扩大了投资规模，财务风险相对应的有所增加，而财务风险的发生可直接影响投资集团公司资金安全与稳定。为降低财务风险的不利影响，应借助风险管控措施加以应对，在投资集团公司内部营造浓厚的财务风险控制氛围，增强风险意识，确保投资集团公司能够实现稳定发展[1]。
第二，投资集团公司在现阶段市场经济形势下实现了长效发展，市场投资行为扩大了集团公司规模，而市场投资具备不可预见性，稳定性相对不足，极易产生投资风险，因此，为避免出现资金大规模损失的情况，必须通过财务风险管控措施加以应对，以此削弱投资行为的不确定性，保障投资收益。
第三，投资集团公司实施投资行为需获得充足的资金支持，其投资资金主要来源于银行信贷与自有资金，银行信贷资金的来源受制于国家宏观经济政策调控。在投资过程中，若投资集团公司发生财务风险，将对其经营产生负面影响，严重的甚至导致企业破产，因此，必须重视市场投资中的财务风险管控，将风险控制措施落到实处[2]。
3 投资集团公司财务风险类型
3.1 筹资风险
投资活动的开展需足够资金支持，投资集团公司在经营期间，应根据自身实际情况搭建筹资体系，筹资结构与渠道不合理则会引发筹资风险。当筹资风险发生后，投资集团公司偿债能力将会降低，并介入流动资金，严重时则会出现无法及时偿还本金与利息的情况。受到传统思维局限，投资集团公司仍坚守保守風格，其筹资方式主要为银行信贷，在以往经济形势下，能够将流动比率控制在合理范围内，但随着投资扩张规模的增大，流动比率则会降低，并逐渐低于行业水平，当投资行为落实后，投资集团公司偿债能力大幅削弱[3]。此外，投资活动规模的增大致使投资集团公司产生了大量资金需求，在此情况下，部分投资集团公司选择短期借贷的方式进行债务融资，需在短时间内偿还债务本金利息，该筹资方式给投资集团公司造成了一定压力，在此举债行为下，极易发生财务风险问题。而导致上述筹资风险的最根本原因为投资集团的筹资结构与融资渠道不合理，为实现筹资风险的强有力管控，需从筹资结构与融资渠道两方面入手。
3.2 投资风险
一切投资行为均具有不确定性，在各类干扰因素的影响下，导致投资集团公司无法获得预期收益，但结合以往经验来看，投资风险多出现在投资规模不断扩增的情况下。在投资管理过程中，应根据被投资企业的营业利润判断投资收益，对于投资集团公司而言，其最为常用的投资方式为横向并购投资扩张，该方式虽可大幅增加投资集团公司的市场份额，但会导致投资集团公司扩张过快而无法良好地实现转型升级发展，继而引发了投资风险问题。
3.3 运营资金风险
在投资集团公司运营期间可能会产生运营资金风险，其主要是指投资集团公司无法实现资金重组，致使经济损失等不良问题影响财务管理工作。从存货周转角度来看，投资集团公司应根据自身业务板块确定流动资产，对于部分投资集团公司而言，存货为主要的流动资产构成，因此，应重点关注存货周转对于投资集团公司流动资产的影响。在投资期间，需结合内外部经济形势分析资金回笼期，而在投资集团公司实际管理中，受到市场价值不稳定等因素影响，导致存货积压价值无法估量，可能会出现存货价值大幅降低的情况，继而引发财务资金风险问题。除此之外，流动资产周转率越高，则代表投资集团公司能够在较短时间内完成资金周转，继而实现资金高效应用，而大规模投资行为可能会影响投资集团公司的财务资金状况与现金流，使投资集团公司可能无法实现高效运营，资金周转速度降低，以此出现运营资金风险[4]。
3.4 收益分配风险
收益分配风险主要指投资集团公司完成收益分配后对自身经营发展产生负面影响。在投资集团公司投资活动期间，投资行为投入了大量资源，为避免投资行为影响投资集团公司发展，防止投资活动的不确定性造成财务损失，投资集团公司通常会留存盈余，而对于投资者而言，其更为关注投资短期利益，这就致使投资集团公司无法实现投资效益的稳定估价，继而给收益分配造成影响，继而引发风险问题。
4 投资集团公司财务风险的控制方式
4.1 对筹资风险的控制
4.1.1 调整筹资结构
投资集团公司根据自身实际运营状况适当调整筹资结构，以此更好地为投资活动的开展提供资金保障。调整债务结果时，应注意控制长期负债与短期负债之间的比例，应用集中到期方式转换短期负债模式，同时可防止长期负债所带来的筹资成本增加问题。投资集团公司的长期负债方式并不仅限于长期借款，还可采用公司债券、中期票据方式调整长期负债结构，继而实现多样化筹资。调整筹资结构后，能够优化投资集团公司债务结构，并减少筹资风险，同时在一定程度上降低筹资成本。
4.1.2 拓宽融资渠道
通过上述分析可见，投资集团公司受限于传统思维，多采用银行信贷的方式进行筹资，在当前时代背景下，可在原有融资渠道基础上进行拓宽，引入股权投资、企业间借贷等融资渠道。其中股权投资较为常见，故不再赘述，而企业间借贷主要为除金融机构以外的法人与非法人或法人之间的货币交互行为，在此借贷关系中，在约定期限内，接受给付的一方需在归还相同货币数量的同时，支付一定资金占用费，即利息[5]。投资集团公司在新形势背景下，应正确处理融资行为，自觉还款，避免借贷纠纷的产生，通过正确利用融资渠道，避免投资集团公司出现资金链断裂等风险问题。
4.2 对投资风险的控制
4.2.1 强化投资决策管理
投资集团公司为实现全面化投资风险管控，应针对投资前、投资中、投资后3个阶段分别开展可行性分析，客观性评估投资收益，并总结相关投资经验。投资集团公司的投资决策不适宜可导致财务风险的发生，因此，为避免投资风险的发生，应强化投资决策管理，做好投资性分析，结合投资集团公司实际情况权衡投资活动的风险与收益情况，同时落实定性与定量分析，尽可能提升投资决策的科学性。为进一步保障投资决策效果，应健全投资决策流程，完善保障性制度，当面临重大投资决策时，需通过股东会、董事会、高管人员的共同商讨而确定，整合不同主体的建议，必要时可引入外部专家，邀请外部专家对重大投资项目把脉，提出具有参考价值的建议，以此最大限度地提升投资决策的可靠性。投资集团公司在实际决策过程中，应密切关乎市场变化及外部经济环境形势，动态化评估投资项目状况，若发现投资预期发生变化、收益下滑等现象，应根据实际情况对投资项目进行处理，将投资损失控制在一定范围内，以此减少投资风险的负面影响。投资集团公司完成投资活动后，应对投资活动进行分析，若投资失败则总结教训，若投资成功则归纳经验，为后续投资行为决策提供一定思路。
4.2.2 纵向一体化管理
通过上述分析可见，投资集团公司的横向投资扩张可造成一定投资风险，为减少投资风险问题，可引入纵向一体化投资模式。在投资集团公司长期纵向、横向发展中，需遵循一体化与多元化原则，同时按照市场环境形势分散投资风险。但对于投资集团公司而言，鲜少采用横向多元化策略制定发展战略，此时可尝试应用纵向一体化战略模式，依靠投资集团公司自身实力打通上下游企业，延长产业链，完善产业结构，以此提升投资集团公司的风险应对能力，继而有效削弱投资风险的不利影响。由此可见，为良好应对投资风险，投资集团公司可综合考量自身财务状况及经营情况而制定纵向一体化战略，提升风险应对能力，促进投资集团公司实现稳定发展。
4.3 对运营资金风险的控制
投资集团公司在实际运营期间应注意评估自身市场竞争力，对投资结构进行调整优化，对应收账款等重要财务数据加强管控，并构建或完善客户信用体系，同时制定相应的财务管理制度，以此确保应收账款及时回收，降低投资集团公司运行资金风险。客户信用体系在构建过程中，应深入调查客户信用等级與信用授权情况，以客户信用等级为依据，由投资集团公司信贷管理部门进行信用额度授权，辅以适宜的赊销政策处理客户赊销申请，以此保障投资效益。客户信用的评估应采用动态化管理原则，在投资活动的全过程中评价客户资信度，依托于多元化渠道了解客户信用状况，动态化调整客户赊销信用额度，避免投资集团公司资金被低效占用。除此之外，投资集团公司应对自身催收、对账政策进行改进优化，确保应收账款能够被及时回收，降低收款风险，使投资集团公司运营资金能够保持良好状态。
4.4 对收益分配风险的控制
收益分配风险可对公司现金流产生影响，而现金流不充足则会导致投资集团公司无法及时偿还短期债务，在控制收益分配风险时，可采用剩余股利支付政策支付股利，对收益进行控制，降低分配风险，并可保障股利收益。实施该收益分配模式时，需以投资集团公司实际经营状况为依据灵活化调整股利发放方式，防止股利发放引发收益分配风险。
5 投资集团公司提高财务风险控制质量的有效策略
5.1 强化风险意识
投资集团公司在长期发展中现已逐步意识到了财务风险管控的重要性，但基层人员认为财务风险管控与自身无关，需管理层进行应对，财务风险意识的不足给控制措施的有效落实造成了一定阻碍，所以，应注意强化领导层与全体员工的风险意识。投资集团公司在日常经营期间，应借助内部渠道高频次宣传财务风险内容，组织财务风险控制竞赛，由公司全员参加，使基层员工能够正确认识财务风险控制工作。在新时代背景下，可借助短视频、公众号、公司内网等方式传播财务风险管控知识，依托于线上渠道组织专题宣讲活动，以此强化公司全员的财务风险管控意识。但从投资集团公司实际经营角度来看，管理人员作为投资决策的关键主体，更需强化其风险管控意识。例如，针对管理人员定期组织财务风险管控知识培训活动，采用案例讲解法，结合真实案例引导管理人员分析风险因素与控制措施，切实提升投资集团公司管理人员的投资决策能力与财务风险意识。
5.2 健全预警机制
现金流属于重要财务管理内容，若断裂可导致投资集团公司出现财务风险。为确保投资集团公司能够实现稳定运转，必须加强现金流管控，及时支付公司负债。在财务风险管控过程中，可构建现金流预警机制，制定现金流预算制度，要求投资集团公司现金流在应用之前做好预算规划，以此避免短期债务风险的产生。财务风险预警机制内部不仅限于现金流，投资集团公司还需在现有财务管理框架基础上，做好全过程预算管理，完善财务风险指标，并从盈利能力、发展潜力、偿债能力、经济效率等指标出发，构建长效化预警机制，通过财务指标分析工作及时发现潜在风险问题，以此避免风险问题进一步扩散。投资集团公司建立财务风险预警机制时应注意均衡投资风险与收益，遵循分级分权、有效规避、限度承担等原则，在实现财务预警的同时，避免过度预警而干扰投资集团公司的正常运营。
5.3 风险实时监控
在当前时代背景下，投资集团公司的信息化改革进程日渐推进，此时可借助信息系统实施监控财务风险，当信息系统发现财务隐患后，可采用终端推送等方式将信息数据第一时间传输给投资集团公司。
第一，以投资集团公司财务信息管理系统为基础，采用分级编制、上下结合的模式分类汇总财务数据，结合财务数据分析投资集团公司运行状况，进一步控制现金流与资金支付体系，借助信息系统进行财务风险分析控制。
第二，以信息系统报表为依据，对现金流低效占用、无效资金占用情况进行调整控制，并实时跟踪投资集团公司的应付款及应收款情況，以此及时发现风险隐患，通过及时调整提升资金利用率，并规避财务风险。
第三，借助信息系统开展财务风险管控监督工作，定期检查风险管控措施的落实情况，防止控制措施流于形式而导致财务风险。除此之外，还可将大数据技术融入信息系统内，对市场经济走势及政策舆情信息进行采集与预测，为投资决策提供依据，以此降低财务风险发生率。
6 结语
综上所述，财务风险控制是确保投资集团公司实现稳定发展的重要举措，必须予以足够重视，投资集团公司在实际管理发展期间，应注意总结常见的财务风险，如筹资风险、投资风险、运营资金风险、收益分配风险等，并在此基础上制定针对性预防应对策略，同时为提高财务风险控制质量，应从风险意识、预警机制、实时监控等方面构建行之有效的财务风险控制机制。
【参考文献】
【1】康东英.企业投资财务风险类型与防控策略[J].中国产经，2022（01）：114-116.
【2】董小娟.新常态下企业财务风险管控创新路径探索[J].商场现代化，2021（22）：156-158.
【3】徐亚超.投资企业投资项目财务风险管控重点探讨[J].会计师，2021（21）：30-31.
【4】丁建华.企业项目投资的财务风险管理研究[J].商业观察，2021（24）：63-65.
【5】孙建伟.创投企业财务风险管理的对策研究[J].机构与行政，2021（04）：55-56.
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