“家道中落”的港元如何保值增值
时间：2020-03-31 05:25:55 来源：千叶帆 本文已影响人
人民币贵过港元了。几年前100港元可以换到105元甚至更多人民币，但现在却只能换到98元左右。手中持有港币的市民在自豪本币的同时，也免不了心疼那些日益贬值的港元资产。面对家道中落的港币，市民也在纷纷寻求港币的保值增值之道。
人民币贵过港元将成常态
1月22日，广州市民王俊又拿着500港元到银行兑换人民币，却发现100港元只能兑换到98.6元人民币了，从1995年开始，在香港工作的姐姐每个月都要给王俊汇500港元，在他的印象中，那时100港元最多可以换到105元。王俊不禁感叹：人民币贵过港元了，但我的资产却缩水了。
1月15日，中国人民银行官方网站上公布的港元兑人民币的汇率中间价首次跌破1，为0.99945。这是过去很长一段时间以来人民币对美元汇率持续走高的结果。因为香港实施的是港币与美元挂钩的联系汇率制度，自2005年7月人民币汇改开始后，人民币对美元汇率逐步上扬，也就带动了人民币对港币汇率的持续走高。
业内人士分析，近期人民币升值加速有季节性因素。随着春节的临近，海外华人、华侨向内地汇款增多，导致个人项下结汇出现短暂高峰，美元抛压增大，从而推高了人民币汇率。
然而，早在去年11月，中国银行公布的外汇牌价中，港元的现钞买入价已经跌破了1：1。今年1月，现汇买入价也开始跌破1：1。而1月11日当天，人民币对港元在即期银行间外汇市场的交易价就已升穿1：1。
随着人民币对美元的大幅升值，人民币对港币也步步升值。人民币对港币汇率中间价突破1比1后，人民币对港元升值的步伐依然不改，截至1月22日，港元兑人民币的汇率中间价为0.99639。当天，中国银行公布的外汇牌价中，港币的现汇买入价为99.39，现钞买入价为98.6，卖出价为99.77。这意味着市民到银行兑换港币的话，100港元只能兑换到98.6元人民币，市民要兑换100港元仅仅需要99.77元人民币而已。而在去年10月底，港币卖出价还维持在1.014比1的水平，即要兑换100港元需要用101.4元人民币。
在人民币升值的大背景下，人民币兑港币“破1”只是人民币升值过程中途经的一小站而已。从整体上看，人民币对美元依然有继续上扬的预期，更有权威机构预测，今年年内美元对人民币汇率将见1：7.50。在香港的联系汇率制度下，人民币贵过港元将会成为常态。
盲目结汇意义不大
既然人民币贵过港元会成为常态。那么，如王俊一样手中持有港币的市民，该如何打理这些已经贬值了的资产呢？
中国银行广东省分行理财师廖伟华表示，虽然人民币升值是个铁定的趋势，但依目前的情况来看，港币贬值的幅度和速度都不大，市民不必过于紧张。为减少汇率风险所带来的损失而盲目结汇，是不理智的。市民应该按照自己的需要来分析、处理手中的港币。
如果市民确信未来自己不会频繁使用港币、对港币的需求量不大的话则可考虑结汇，从而结束因汇率风险而带来的损失。即使将来需要用港币消费，小额的消费用信用卡反而更方便划算。因为信用卡一般都有50天的免息期，在香港刷卡，回来后用人民币还款。虽然说，此类刷卡也要经过汇率的换算，但是以港币信用卡来说，是按照对账日的汇率结算的。打个比方说，消费者在1月4日消费，当时的汇率是1.00239，港币比人民币贵，但是最后是以对帐单日的汇率结算的，若当日汇率变为0.99639，即人民币贵过港币，那么在港币持续贬值的情况下，消费者刷卡消费反而更划算，更能达到精明消费的目的。
但如果市民将来因求学、生意来往等因素会频繁使用港币消费或对港币需求量大的话，则不要盲目结汇。因为目前人民币还不是自由兑换的货币，按规定，每年每人的购汇额度只有20000美元。虽然说，现在购汇的手续已经大大简化，但因为有购汇额度的限制和汇兑的点差等，结汇后将来又再需要大笔购汇，不但麻烦而且成本也大。
保值增值才是硬道理
既然市民有继续持有港币不结汇的理由，但在港币贬值的情况下，市民不能也不甘心看着自己的港元资产白白缩水。那么，手中持有大笔港币暂时又不想结汇的市民该怎样为港币保值增值呢？
目前为港币保值增值的办法有两个。第一，购买外汇理财产品。目前的港元外汇理财产品的收益一般在3％－4％之间。例如，某银行委托期为半年的港币理财产品，委托起始金额为40000港元，年收益率为3.66％。若投资本金在20万港币（含）以上则年收益率为3.7％。如果投资者在1月8日买了10万港元该理财产品，那么，半年后，其收益为100000*3.66%/2=1830港元。当日，港币兑人民币的汇率是1.00281，10万港元可兑换成100000*1.00281＝100281元，而购买了该港元理财产品半年后的本利和为100000+1830＝101830港元。即，假若半年后港币对人民币的汇率不跌破0.98478（101830*0.98478≈100281），那么购买该港元理财产品还是能够有效地抵消港币贬值所带来的损失的。
虽然购买港元理财产品能够更好地为自己手中的港币保值增值，但目前各大银行的港元理财产品的流动性很差，产品的委托期限一般都在半年，甚至一年以上，委托期为三个月的港元理财产品非常少见。而且，这些港元理财产品一般都不允许投资者提前终止合约。而有的产品则只有银行才有权力提前终止合约。而个别可以允许投资者提前终止可约的产品，其也列出了相关的违约条款――投资者将不能拿到任何收益只能拿到本金、并缴纳本金的10％作为违约金。可见，倘若真的需要这笔资金周转，投资者提前终止合约要付出的代价是相当大的。
第二，相对于外汇理财产品而言，外币的小额定期存款应是首选，因为小额外币的定期存款有风险低、流动性强等优点。目前，港币的一年定期存款年利率是2.625％，半年年利率是2.5％。定期存款的利息虽然比不上外汇理财产品的收益，但是它的流动性强，急需用钱的时候可以提前支取且不会损失本金，顶多就是损失一点利息而已。因此，市民在不确定资金的投资期限的情况下，应该考虑定期存款。
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