国有企业投资管理中的问题与对策研究
时间：2023-03-02 12:55:05 来源：千叶帆 本文已影响人
李伟晓
中国检验认证集团北京有限公司
为适应我国经济的快速发展，作为经济支柱的国有企业需要不断的深化改革。国有企业通过投资手段，不断优化资源配置，有利于提高综合竞争力。由于国有企业的投资主体和方式具有多样性，国有企业对外投资的项目和投资金额也在不断增长，投资成为国有企业稳发展的重要方式之一，既是提高国有企业竞争力的重要途径，也是增加经济效益的重要手段。因此，国有企业投资决策的好坏，直接影响了国有企业的经济效益。国有企业能否将资金科学地投资到风险小、收益大、回收期短的项目中去，将直接影响国有企业未来的持续稳定发展。但是，当前国有企业在投资管理方面普遍存在一定的问题，如对投资主体缺乏科学判断，资金浪费比比皆是，投资风险不可控等多方面的问题，为了更好地保障国有资产的保值增值，提高国有企业竞争力，必须充分地挖掘国有企业投资过程中存在的问题，并将问题逐一击破。
(一)缺少投资活动前的可行性分析
首先，在投资活动进行前缺少对该项投资的事前分析，事前分析是投资活动成败的关键步骤。前期要对该项投资进行调研，分析测算该项投资的市场前景及未来收益，投资主体是否符合本企业的战略规划，投资主体回收期的长短又会给本企业的风险和收益带来多大的影响，是否在可控的范围之内。然而，很多国有企业在进行投资活动时没有做充足的市场调研，鲜少关注该项投资的市场形势及政策变化，凭借管理者的个人判断进行决策，从而导致投资风险增大，加大企业的资金浪费，影响企业的投资收益。
其次，在投资活动开始前，需要对该项投资进行全面的评估，然而评估企业价值就要凭借独立于企业的第三方机构进行尽职调查，而投资方案中是否涵盖该项投资的整体概况，是否详细列示了该项投资的背调信息，是否可以准确地对该项投资进行可行性分析并科学合理地预估该项投资的回收期等均是重要的问题。实际上多数国有企业对第三方评估机构的依赖性较大，而第三方机构又对该投资企业的经营发展及战略规划缺乏了解，致使投资评估存在误差，可能无法得到真实的评估效果，再加上缺乏对该投资项目的全面审查及评价，增加了国有企业的投资风险。
(二)投资管理制度体系不健全
当前，许多国有企业的投资管理体系不够成熟，既没有以《公司法》、《中央企业投资监督管理办法》、《中央企业境外投资监督管理办法》、《中央企业违规经营投资责任追究实施办法(试行)》等法律法规以及公司章程为依据，也没有制定与本企业实际情况相符的投资管理制度体系。对外投资随意性较大，在投资主体的选择上缺乏科学的判断，投资流程不明确，责任划分及后续管理上不清晰，没有成熟、完善的投资管理制度体系作指引，致使国有企业在投资管理中风险系数增大，不利于国有企业的管理水平得到进一步的提升。
(三)投资管理团队专业能力、综合素养有待加强
当前，很多国有企业没有设置专门的投资管理部门或者投资管理公司，有的虽然设置了投资管理部门，但是投资管理人员工作积极性不高，专业能力差，对于不断变化的投融资知识学习缓慢。由于投资管理团队专业素质不足，进一步增大了投资管理的难度，投资管理团队在对外投资时不能有效地识别投资全程中存在的风险。投资管理团队人员，不仅缺乏对专业知识的系统学习，还缺乏实践经验，加上国有企业内部缺乏专业、系统的培训，使得获取专业能力的渠道减少，不但影响了工作效率，还不能满足国有企业投资管理工作的要求，不能确保国有企业经济效益的稳定增长。
(四)缺乏对投资活动后期的管理
国有企业在完成投资以后，由于缺乏对投资事项的后续管理，而忽略后期管理的重要性。许多国有企业在完成该项投资后，没有对后续进行有效的管控，任由该投资企业运营发展，不参与其经营发展和战略规划，不再关注其行业的发展趋势和政策变化。不能及时有效地掌握投资项目的一手资料，不能对该项投资所产生的风险进行实时有效地管控，加大了企业的投资风险和资金浪费的风险。
(五)缺乏风险预警机制，风险应对能力不足
国有企业预警机制不健全，组织架构没有独立于企业的治理机构，层级责任划分不明确，未能各司其职，最终导致缺乏对投资项目的风险评估，不能及时识别投资风险、财务风险、法律风险、业务风险等内外部风险，缺乏风险管控应对机制，对于投资企业可能出现不同等级的风险，没有制定相应的应对风险策略。缺乏对于风险上线的界定，针对是否需要退出投资，如何能将风险在可控范围内降到最低等问题没有清晰的方案，难以降低国有企业的损失、减少国有资产的流失。
(一)对投资主体进行可行性研究，提高国有企业投资的科学性
首先，对投资主体进行充分的调研，全面了解投资主体的历史沿革、治理结构、资产负债、经营状况、人力资源、发展战略、技术研发、重大合同、担保抵押以及相关风险因素等情况。做好充足的市场调研，分析该投资的市场前景及未来收益情况。及时关注该投资主体的市场趋势及政策变化给该项投资带来的影响。尽可能将前期调研做到详尽，更合理地估计该投资的回收期限及潜在风险，为企业投资决策提供强有力的支持，有助于企业降低投资风险。
其次，第三方中介机构应按照国有企业公司的相关规定执行，选择第三方中介机构时应制订相应的要求，如机构、人员的资质应符合相关法律法规的规定；
应具有良好的声誉和较大的规模；
应符合投资项目所涉及的专业特点等。投资管理部门应参与到中介机构尽职调查工作的全过程中去，随时掌握相关情况，了解动态。
最后，在上报国有企业领导层等审批时，投资管理部门必须全面、认真审查第三方中介机构出具的尽职调查报告等文件。保证第三方中介机构出具的报告等文件可靠、完整，有助于提升国有企业投资决策的科学性和合理性。
(二)建立科学有效的投资管理体系
第一，制订的投资管理体系要以法律法规及公司章程为依据，明确适用范围，制订投资活动应遵循的原则、限制性要求，将禁止类与特别监管类项目进行明确划分，对其分门别类进行监管。
第二，明确企业内部职责划分，优化国有企业内部投资流程。首先，设立投资管理部门，并明确各部门的主要职责。其次，国有企业对投资企业的全过程进行管理，包括投资计划、投资立项、投资决策、项目实施、投资后评价五个阶段。根据国有企业主责主业及新兴产业投资方向，综合考虑行业、市场和资源等因素，选择明确投资项目，并对投资项目的必要性、可行性和投资方案等进行初步论证分析，并出具投资项目风险评估报告。最后，根据不同的投资类别确定不同的审批流程。如有列入国资委发布的中央企业投资项目负面清单特别监管类的投资项目，还需报国资委履行出资人审核把关程序。
第三，编制年度投资计划。按规定制定本年度的投资计划，并报公司及上级单位审批，执行审批后的投资计划。
第四，制定风险预警应对机制及事后评价机制。首先，投资实施过程中因环境、政策等不可抗力因素导致出现经营风险的应对方案，如启动终止、中止及退出等决策机制。其次，制定项目后评价时间、期限等，为后续的投资提供依据，提高国有企业的投资管理水平。最后，实施投资风险管理与审计重点、责任追究，实施全面风险管理，增强国有企业内部廉洁风险防控，进一步强化事前投资的风险评估和风险管控方案，对投资项目的全过程进行有效的风险管控，对风险等级进行预警，对超风控项目做好处置备案，加强投资后的运营风险防范、整合风险，对投资项目退出的时点与方式做好预案。
第五，明确境外投资的规定。境外投资时更要细化其每项要求及规定，既要注重中外文化交流，营造良好的国际氛围，又要降低境外投资的风险。有了健全、科学、合理的投资管理制度体系做指引，不仅可以帮助企业提高投资管理水平，还可以为企业减少投资风险，保证国有资产保值增值。
(三)提升投资管理团队专业能力、综合素养
首先，针对投资管理团队人员工作积极性不高、对新环境、新工作适应能力较差等情况，可在国有企业内部构建良好的人才培训机制、考核机制、激励机制和竞争机制，可定期对投资管理团队人员进行专业能力培训，专业能力考核，将考核与绩效挂钩，制定一套完整的能力提升机制，如可在投资管理部门设置优秀员工，在明确投资管理部门人员分工的同时，增强部门内部工作主动性，激励投资管理团队人员的工作积极性和学习主动性，积极学习行业相关政策及技能，不仅可以培养高素质专业化的投资管理团队，还能提高企业员工的工作效率，助力国有企业的高质量发展。
其次，加强信息化与数字化相融合的人才培养，多方面寻找提升投资管理团队专业能力的途径，如向同行业顶尖单位学习缩短与其差距，与具有投融资专业的高校合作，加大对国有企业数字化人才的培训力度，招聘专业能力强的投资管理人员等，鼓励投资管理人员与数字化信息化相结合，有计划地对投资管理部门各个岗位的员工进行专业知识等方面的培训，提升国有企业投资管理团队的专业能力。
最后，加强内部沟通机制，通过沟通加强企业内部的团结与协作，加强企业的信息资源共享，降低因沟通不畅造成的信息不对称。在国有企业内部可以实行以月度或者季度为周期对员工的工作心得进行经验交流，对工作中遇到的问题进行讨论，优化工作流程，提高工作效率。在部门内部设置定期会议，主持人由投资管理团队人员轮换，对会议主题、会议内容及讨论环节进行设置，会议可以选择授课，头脑风暴等方式进行，不仅提升了大家的沟通能力，还可以提升团队整体的专业水平，推动投资管理团队人员向高水平的综合型人才发展。
(四)加强对投资活动的后期管理，提高投资效益
投资项目后评价内容包括对项目投资评审与决策、投资实施及运营管理等全过程进行回顾，对投资项目财务实现程度、投资效益和持续性能力进行评价，总结经验教训并提出对策建议。每年选择部分投资项目进行讨论评价，最终出具投资项目评价报告。通过对投资项目进行讨论评价，有利于投资决策机制的成熟，对投资经验进行总结，为国有企业的后续投资活动提供支持，助力提高国有企业的投资管理水平。国有企业对已审批的投资项目进行连续三年跟踪管理。项目投资企业应对批准执行的投资项目，自实施完成之日起连续三年对照《项目可行性研究报告》进行分析，每年分项目形成《项目投资分析报告》，并将报告归档存放。
(五)制定风险应对措施，提升企业的抗风险能力
将投资风险进行分类，并分别制定相关措施，降低国有企业的投资风险。第一，投资专家对项目投资方案可行性、投资价值评估、项目决策目标和目的、项目前期决策总结、项目实施准备、项目实施总结等方面提出评审意见。第二，财务专家从项目资金筹措、投资单位财务状况、项目财务经济效益评价、项目目标评价等方面提出评审意见。第三，法律专家从项目交易架构设计、投资协议或合同制定、项目主体资格、公司治理结构和规章制度、债权债务状况、有无诉讼纠纷等方面提出评审意见。第四，业务管理专家从项目的持续发展能力、项目环境评价、社会效益评价、产品的核心竞争力、项目的发展适应性、规划符合性、技术方案适用性等方面提出评审意见。第五，运营管理专家从项目经营管理评价、董监高、股东会的职责划分，管理团队组成、绩效考核、经营管理、规章制度等方面提出评审意见。综合以上五组专家的评审意见，对投资主体存在的不同等级风险进行识别，做出科学的风险应对方案，设定警示区域，进而提升国有企业的抗风险能力。
综上所述，为适应高速发展的市场经济，提高国有企业的竞争力，优化国有资金配置，使国有资产价值最大化，国有企业应采用有效的手段来提高收益，保证国有资本稳定增长，降低投资管理过程中存在的风险，确保国有资金分配的科学性和安全性。通过科学有效的投资管理制度体系的指引，正确引导国有企业投资管理活动，推动国有企业投资管理水平的提升。依托信息技术，将其运用到投资管理中，提升企业投资管理的高效性和可控性，有效地帮助国有企业提升投资管理工作效率，强化业务能力，提升投资管理风险预测的准确性。因此，国有企业不仅要有完善的投资管理制度体系做指引，还要加强专业人才培养力度，借助信息化、数字化提高工作效率，助力国有企业的持续健康稳定发展。
猜你喜欢 国有企业管理 枣前期管理再好，后期管不好，前功尽弃今日农业(2022年15期)2022-09-20国有企业推进“科改示范行动”的实践与思考石油化工管理干部学院学报(2022年1期)2022-08-06新时期加强国有企业内部控制的思考商品与质量(2021年43期)2022-01-18国有企业加强预算管理探讨大众投资指南(2020年10期)2020-07-24如何做好国有企业意识形态引领工作活力(2019年19期)2020-01-06加强土木工程造价的控制与管理建材发展导向(2019年10期)2019-08-24如何加强土木工程造价的控制与管理建材发展导向(2019年10期)2019-08-24完善国有企业内部审计工作思考现代商贸工业(2016年35期)2016-04-09“这下管理创新了！等7则杂文月刊(2016年1期)2016-02-11新形势下国有企业工会工作的思考中国劳动关系学院学报(2015年5期)2015-09-26 相关热词搜索：国有企业，对策研究，投资，
