景顺长城“冤不冤”
时间：2020-04-24 05:20:19 来源：千叶帆 本文已影响人
这段公案的是非,实质上反映的是现行发行询价制度的弊端
《财经》记者 张冰
2月11日,景顺长城基金管理有限公司(下称景顺长城基金)针对中国证券业协会近日对其采取的自律处理措施作出回应,称该公司在新股询价过程中,没有“操纵价格嫌疑”,并表示“参与了网上申购”。
这一回应是来自2月8日中国证券业协会在其网站发布的公告,称中原证券股份有限公司(下称中原证券)、景顺长城基金等36家询价机构在2008年首次公开发行股票询价工作中存在违规行为。其中,景顺长城基金自实施网下发行电子化后,共七次参与首次公开发行股票的初步询价工作,报价均高于发行价格却全部未申购。
这种虚假报价现象的普遍性,显然触动了监管层。中国证券业协会决定对中原证券和景顺长城基金管理有限公司给予警告处分、责令其整改三个月、整改期间暂停询价资格;对其他34家询价对象采取谈话提醒的自律处理措施,明确要求上述询价对象在今后新股询价工作中杜绝出现类似行为。
然而,业内人士指出,由于短期内IPO难以恢复,加之即便恢复IPO,暂停询价资格并没有暂停申购资格,因此对于相关公司的处罚并无实际意义。
罚单开出之后,景顺长城基金给《财经》记者发来电子邮件,解释称其参加询价却最终未申购是为了“保障”基金持有人利益。该公司表示,根据景顺长城基金报价区间和实际发行价格的比较,不存在较大价格偏离现象及操纵价格嫌疑。
针对中国证券业协会公布的“2008年七次参与询价却一次未最终申购”的情况,该公司称,2008年公司参与询价的股票,除了其中一只股票由于特殊原因没有申购(因为公司旗下基金参与了同一发行期内另外五只股票网上申购),其余六只股票全部参与了网上申购。
至于为什么不参与网下申购,景顺长城基金解释称,根据证监基金字[2006]141号文件规定,该基金于2006年7月修改投资管理制度,明确规定“不投资带有锁定期的证券”。因此,从2006年8月起,景顺长城基金没有投资任何带有锁定期的股票,包括IPO网下申购(按规定要有三个月的锁定期);并且在每次参与新股询价时,公司在递交的《新股询价信息表》中的“在报价区间的申购意向”一栏,均明确填写“不确定”或“不申购”。一位券商投行人士告诉《财经》记者,不必单纯纠缠于这段公案是非细节,因为它实质上反映的是现行发行询价制度的弊端。简单的解决之道,是让报价和申购统一。■
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