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    基于VaR的中国金融控股公司市场风险资本配置研究

    时间:2020-04-27 05:22:17 来源:千叶帆 本文已影响

    摘要:在VaR市场风险测量的框架下,以我国股市中银行业、证券业和保险业三类股票的加权平均收益率为金融控股公司各子公司的代理变量,研究了我国金融控股公司的市场风险资本配置问题。结果表明,金融控股公司组建可以起到市场风险资本分散的效果,法定配置下金融控股公司的市场风险资本分散效果更好。为了充分发挥金融控股公司市场风险资本的分散效果,应加强对股市的监管力度,以降低银行业、证券业和保险业收益的相关性。

    关键词:金融控股公司;风险资本配置;VaR

    基金项目:中国博士后科学基金项目(项目编号20100470892)。

    作者简介:姚宁(1982- ),男,河北无极人,长城证券和清华大学联合培养博士后,主要从事金融控股及综合经营的研究;郝鹏(1983- ),男,天津人,天津大学金融工程研究中心博士研究生,主要从事金融工程的研究。

    中图分类号:F830.91 文献标识码:A 文章编号:1006-1096(2010)05-0120-04 收稿日期:2010-05-18

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